分析师重申：今年半导体将下跌22%
2023.2.24
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“在 2023 年 1 月的行业更新网络研讨会上，我们再次确认了我们对 2022 年 5 月的预测，即 2023 年将出现 22% 的两位数下降，尽管事实上大多数其他行业专家再次表示只有一个小的个位数下降。”Future Horizons 首席执行官 Malcolm Penn表示。 “这让我们真正处于困境之中。“他接着说。 “这标志着我们连续第三次与行业共识发生冲突。”Penn 继续说道，“我们这样做并不是为了逆势而行，我们根本看不到如何实现低个位数的预测。要做到这一点，市场需要已经触底，并且没有任何证据（无论是传闻还是事实）来证实这一观点。进入 2023 年将近两个月，第一季度几乎已成定局，但没有一个人、公司或组织预测最严重的经济衰退已经结束。” “事实上，2021-22 年的繁荣和 2023 年的萧条只是臭名昭著的芯片行业周期性的重演——自 1961 年第一次周期性衰退以来的第十七次——只是与上一个周期的差距更长Penn 补充说。“为什么我们如此相信 2023 年的调整会很强劲，而其他人都不这么认为？因为关键的行业基本面，即单位需求、制造能力和 IC ASP，都处于糟糕的状态，”Penn 说。 “首先，在产品短缺和交货提前期延长的推动下，单位需求远高于长期平均水平，因此整个行业的库存水平处于历史高位。这类似于提前发货，随着交货时间的缩短，我们昨天已经采购了今天的大量需求，”Penn 表示。 “其次，随着需求下降，随着供应商降价以刺激新需求，平均售价开始暴跌。” “第三，增加新产量需要很长时间，但最终它会赶上来，然后交货时间开始下降，从而触发清算现在过剩的库存。与此同时，新的产能建设在你不需要的时候继续获得动力来增加产能。当不再需要时，至少需要四个季度才能控制资本支出。” “因此，我们现在单位需求下降，平均售价全面下滑，产能过剩尚未见顶。这种失衡至少需要两到三个季度才能稳定下来，这意味着整个 2023 年都将面临强劲的逆风，”Penn 总结道，“此外，全球经济前景仍笼罩在迷雾和不确定性之中，没有办法人们可以合理地预期个位数的芯片市场低迷。” “也就是说，没有必要恐慌或绝望；这个行业以前已经出现过好几次，虽然这些情况总是充满挑战和严酷，但它们是非常正常和自然的，具有讽刺意味的是，这是真正取得市场份额增长的时候，”Penn 说，“这只是一个典型的半导体市场经济低迷，走上了一条老路。” 在Penn看来，现在是时候卷起袖子，做任何必要的事情来保证公司在短期内可以生存，但不要损害长期的利益；现在采取的任何行动都需要清楚而坚定地牢记 2024 年不可避免的好转。现在是为不可避免的第 17 次行业好转做好准备的时候了，它指日可待。
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