面板行业景气度复苏，群创、友达等积极推动业务转型
2023.3.7
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面板景气落底气氛越来越明朗，随着部分厂牌提早释出旺季促销备货需求，继电视面板报价从较小尺寸止跌反弹后逐渐扩及较大尺寸，信息应用面板的价格也有机会在第二季酝酿调升。 面板大厂友达光电、群创光电除了积极改善本业营运损益状况，也持续加快推进价值转型计划。彩晶产能有限聚焦发展利基应用产品偏安一方。元太进一步推广电子纸策略布局。 友达去年非传统应用面板产品业务包括系统产品、太阳能电厂建设与投资、各类智慧制造解决方案、水处理方案输出及其他智慧永续方案等，合计占整体营收比重已超过10%，接下来目标要挑战20%。 另外，友达在Micro LED技术开发与产能投资的脚步也领先同业，在与富采资源整合深化后，预计今年Micro LED将有穿戴式新产品导入量产，车用方面也有不少准备。 群创价值转型虽较晚启动，但现在轮廓已相当完整。子公司睿生光电初期专攻X光平板感测元件及模块事业已通过上市审查并即将从兴柜转上市，聚焦车用市场的CarUX在高阶大型车用面板也有不错成果。 群创近来又启动第二阶段转型计划，要通过各种策略合作模式提升公司价值。除了与印度策略伙伴Vedanta合作，将以技转方式协助其在印度建立第一座8代以上a-Si前段面板厂，CarUX也规划寻找策略合作伙伴。 其中群创与Vedanta策略合作的部分预计在2024年下半年可能就有后段模块产出，前段产能也规划在2025年装机、2026年投产。初期可能会有一次性技术移转授权金，长期或许还有授权金等其他收益挹注。 尽管友达、群创去年下半年受到面板报价大跌影响，连续两季单季每股亏损超过1元（新台币，下同），但面板厂纷纷调降产能稼动率减少供给量，业界面板库存水位已陆续降到正常水位以下或不足3周，使得面板供需趋于平衡。 继电视面板报价近几个月来逐渐从50英寸级以下产品止跌反弹，并开始扩及更大尺寸，包括笔记型计算机及桌上计算机屏幕/监视器面板价格也正在酝酿自第二季开始调涨。 现阶段以中国大陆品牌和通路品牌等二线业者释出的库存回补需求较明显，一线品牌考量终端消费仍然不佳似乎尚未提升需求，但估计最快4-5月、最迟第三季可能还是会提升需求。 电子纸大厂元太去年第四季获利不如预期，全年每股盈余8.69元仍创新高。公司预计将于3月9日举行法人说明会，针对去年财报与今年展望提出看法，预料电子书阅读器库存回补或换机需求，以及新产能效益与彩色化电子纸进展将是关注焦点。
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